O dinheiro ao longo da história

A evolução do dinheiro é um aspeto fascinante da história humana que reflecte o engenho das civilizações ao longo dos tempos para satisfazer as necessidades económicas em constante evolução.

Das conchas às contas bancárias

Originalmente, a moeda era um bem tangível, como os cereais, o gado ou outro bem. No entanto, estes bens tinham a grande desvantagem de serem perecíveis, o que dificultava a sua utilização como meio de poupança a longo prazo. Por exemplo, as más colheitas ou as doenças dos animais podiam destruir a riqueza de um indivíduo de um dia para o outro.

Assim, à medida que as civilizações avançavam e o comércio se expandia para novas regiões, surgiu a necessidade de um meio de troca universal. Os indivíduos começaram por experimentar objectos como conchas e pedras preciosas, mas estes não eram tão duráveis ou escassos como se pensava. Eventualmente, o ouro tornou-se o padrão, devido à sua raridade, durabilidade e divisibilidade. Era, e continua a ser até aos dias de hoje, um símbolo de riqueza e poder.

Qual é o papel do dinheiro?

O dinheiro é um instrumento de comunicação altamente sofisticado:

• Permite a comunicação entre o presente e o futuro, porque transforma o nosso tempo e a nossa energia num ativo que pode ser reutilizado no futuro sem risco de desvalorização.
• Facilita a comunicação numa língua universal: sem se conhecerem ou falarem a mesma língua, dois estranhos podem trocar, negociar e chegar a acordo sobre o valor das coisas.

A sua função no nosso mundo é difícil de reproduzir artificialmente. De facto, nenhum indivíduo ou grupo pode criar dinheiro, uma vez que se trata de um fenómeno natural que deve emergir do mercado e do consenso voluntário. Neste sentido, os preços servem como sinais e informações que orientam a sociedade na afetação de recursos.

Por estas razões, o ouro como moeda é o resultado de 4.000 anos de darwinismo monetário baseado nas seguintes funções aristotélicas:

• Reserva de valor**: a moeda pode ser utilizada para transferir poder de compra para o futuro, pelo que tem de ser um material duradouro;
• Meio de troca**: a moeda pode ser utilizada para a troca de bens e serviços em vez da troca direta, evitando assim a coincidência de desejos entre os comerciantes;
• Unidade de conta**: a moeda também nos permite comparar os valores de diferentes bens para compreender melhor a sua conveniência relativa.

As caraterísticas da moeda

O ouro preenche idealmente os critérios de uma moeda eficiente: a sua raridade natural torna-o valioso, enquanto as suas propriedades químicas garantem que não se desgasta com o tempo. Estas caraterísticas fizeram do ouro uma excelente bolsa de valor, mas não uma moeda comum, porque esta forma de dinheiro não é facilmente divisível ou transportável a longas distâncias. Num mundo globalizado e digital, o ouro tem dificuldade em acompanhar o ritmo e necessita de uma entidade central que o torne divisível e facilmente trocável (ou seja, através de moedas cunhadas).

Pelo contrário, as moedas fiduciárias estatais (fiat) são facilmente utilizáveis, mas são constantemente desvalorizadas pelas entidades que as controlam (reis, bancos centrais, imperadores, ditadores).

Para explicar melhor este conceito, vamos explorar as caraterísticas de uma moeda eficaz:

• Fungibilidade**, o que significa que é permutável com outra unidade do mesmo tipo sem perda de valor;
• Divisibilidade**, uma vez que pode ser dividido em unidades mais pequenas para facilitar transacções de volumes variáveis;
• Liquidez**, o que significa que é facilmente convertível em bens ou serviços.

Para satisfazer estes critérios, a moeda tem evoluído historicamente através de diferentes etapas:

• Pedra bruta -> Moeda
• Nota de banco -> Cartão bancário
• Blockchain -> Rede Lightning

As moedas continuam a evoluir até aos dias de hoje, adaptando as suas formas para responder a diferentes casos de utilização. Como dissemos, embora o ouro seja uma excelente reserva de valor, já não é adequado para a atual economia globalizada. Da mesma forma, as moedas fiduciárias, como o dólar e o euro, são muito líquidas e facilmente transportáveis, porque agora são maioritariamente digitais, mas o seu valor é constantemente reduzido pela inflação monetária.

Por outro lado, o Bitcoin abre novas perspetivas. As suas propriedades, nomeadamente uma oferta estritamente limitada, fazem dele uma excelente reserva de valor. Além disso, enquanto moeda neutra da internet, constitui um meio de troca viável, capaz de transcender fronteiras. Contudo, apesar de uma adoção contínua (como ilustra o mapa da BTCmap), ainda não é amplamente aceite no comércio atualmente.